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AI 前沿解读、算力投资分析、Vibe Coding 教程与创业记录
大模型商业化的不同路径：OpenAI烧钱狂奔 vs Google闷声赚钱
进入2025年末，大模型的商业化已经从“幻觉期”进入了“交付期”。 大模型的营收必然会迎来爆发式增长，但在净利润上，不同类型的公司将走向完全不同的路径。 OpenAI：收入狂飙，但账面依然“血亏” 根据 2025 年底的最新财务预测和市场数据，OpenAI 的商业化进程处于一种“极速狂奔”的状态，收入狂飙但账面依然“血亏”。 OpenAI 在 2025 年的营收预计达到 130 亿美元，而 202...
任凶猛英伟达的AI霸权：从“唯一真神”到“最强标准”的微妙平衡
英伟达（NVIDIA）在大模型（LLM）领域的地位正处于从“唯一真神”向“最强标准”转变的微妙节点。 截至2025年底，英伟达的GPU和算力集群在大模型训练中虽然并非绝对无法替代（已有谷歌 Gemini 等成功案例），但在通用性、生态广度及研发效率上，依然拥有统治级的壁垒。 英伟达的“护城河”：为何训练依然首选 GPU？ 英伟达不仅仅是在卖芯片，它在卖一套名为 \"AI Factory\" 的完整...
任凶猛从千瓦到兆瓦：AI算力引爆“电源革命”
在AI算力产业链中，电源（Power Supply Unit, PSU）曾被视为成熟、低毛利的“传统工业品”，但随着英伟达（NVIDIA）Blackwell架构（如GB200）的问世，电源正在从“配角”变为核心增量环节。 核心逻辑：从“千瓦级”到“兆瓦级”的跃迁 AI服务器电源的投资价值，核心在于功耗密度的爆炸式增长。 单芯片功耗飙升： 传统服务器CPU功耗约为200W-400W。 H100/H2...
任凶猛通用人工智能(AGI)是否存在？
通用人工智能（Artificial General Intelligence, AGI）是否存在，是当代人工智能研究领域最具争议性的核心问题之一。 人工智能自1956年达特茅斯会议正式诞生以来，历经符号主义、连接主义等多次范式转换，在近十年迎来了以深度学习和大语言模型为代表的突破性发展。 2022年末ChatGPT的发布标志着AI从实验室走向大众视野，引发了关于机器智能本质与边界的广泛讨论。在这一...
任凶猛从“可选项”到“生死线”：Rubin架构如何重塑液冷产业链？
到2026年，英伟达的 Rubin 架构（Vera Rubin）将正式开启 AI 算力的“液冷强制化”时代。 如果说 Blackwell 架构（GB200）是液冷的“渗透期”，那么 Rubin 架构将由于芯片功耗的再度飙升，使液冷从“选配”彻底变为“标配”。 针对 2026 年 Rubin 架构的演进，相关液冷产业链逻辑将发生以下核心变化。 Rubin 架构带来的“散热革命” 单卡功耗突破天花板：...
任凶猛2026，人形机器人“奇点”将至：谁在掌控核心命脉？
机器人行业天花板极高。一旦人形机器人成本降至2-3万美元（约15-20万人民币）且进入家庭服务市场，其市场规模将是汽车级别的（万亿级美元）。 2026年被普遍视为人形机器人的量产前夜或元年。特斯拉Optimus及国产优必选、智元等厂商预计在2026年实现小批量商业化交付（进入工厂打工）。 传统工业机器人增长平稳（5%-10%），但协作机器人和人形机器人将贡献核心增量（增速>30%）。 2026年行...
任凶猛A股慢牛密码：资金、资产与制度的“三位一体”革命
仅靠资金堆砌的牛市是“水牛”，必然导致泡沫和随后的剧烈崩盘（如2015年）。本轮A股若要走出真正的“慢牛”，其底层逻辑是一个“三位一体”的闭环。 慢牛的底层逻辑 资金端（燃料）：长期增量资金入场 改变A股“散户化、短炒化”的资金结构，让以保险、社保、养老金为代表的“耐心资本”成为市场压舱石，平抑波动。 这是目前最显性的逻辑，因为流动性是定价的基础。 资产端（引擎）：上市公司质量与分红能力的提升 这...
任凶猛就业“定海神针”不能倒：新能源车2026政策护航三大方向
新能源汽车是当前中国吸纳就业能力最强的产业，上下游链条长，涉及研发、制造、供应链、销售、基建等大量岗位。这使得它在政策层面具备高度的战略地位。 从行业竞争格局看，短期内产业层面确实内卷严重，企业利润率低、库存压力大、价格战持续。 基于2025年12月中旬刚刚闭幕的中央经济工作会议释放的信号，以及当前行业的客观数据，明年一定会继续有利好新能源汽车的政策出台，至少是能承接当前政策退坡压力的平替政策。 ...
任凶猛DeepSeek下次“核爆”倒计时：2026春，Agent与多模态的终极之战
我最近回顾了一下DeepSeek在2025年春节前的爆发及其对AI应用行业的引爆过程。这篇文章结合最新的行业动态（2025年底的视角），猜猜下一次大版本发布的时间窗口。 复盘：2025年春节前DeepSeek引爆行情的逻辑 2025年1月20日（春节前夕），DeepSeek发布了DeepSeek-R1（推理模型），这一事件成为中国AI应用行情的“奇点”。其引爆市场的逻辑并非单纯的技术升级，而是商业...
任凶猛人工智能进化论：从语词的海洋，到真实世界的主宰
人工智能（AI）大模型的进化并非杂乱无章，其路径清晰地遵循着从认知理解到数字执行，再到物理驱动的跃迁。这一过程不仅是技术的迭代，更是生产力逻辑的重构。 其进化路线可总结为：纯文本处理 (Cognitive) -> 终端环境理解与操作 (Actionable) -> 真实世界理解与互动 (Embodied)。 各行业在这三个阶段的变化呈现出被 AI 增强、替代或重构的趋势。核心逻辑在于：数字原生行业...
任凶猛AI 算力引爆 PCB 行业：量价齐升国产替代正当时
AI算力（特别是以Nvidia Blackwell、H100/H200为代表的算力集群）正在对PCB（印制电路板）行业进行一场“价值重估”。 简单来说，AI服务器不再是简单的“电子载体”，而是承载高速信号的“高速公路”。 核心逻辑：量价齐升与技术壁垒 在普通服务器向AI服务器（如DGX GH200, GB200）升级的过程中，PCB行业发生了显著变化。 1. 用量增加（量）： 单台AI服务器的PC...
任凶猛从心理偏误出发定位股市亏钱的根本原因
一个心理学事实：人类的大脑结构，在进化上是为了“在丛林中生存”设计的，而不是为了“在股市中交易”设计的。 丛林法则： 看到狮子跑（恐惧），看到果子抢（贪婪），反应越快越好。 股市法则： 别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，反应越慢（越深思熟虑）往往越好。 你的直觉反应，在股市里通常都是错的。 典型操作的心理学解剖 1. 频繁做T与“控制错觉” 很多散户喜欢每天做T，赚几分钱差价就觉得很有成就感。 心理...
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