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AI 前沿解读、算力投资分析、Vibe Coding 教程与创业记录
为什么利润增长快，股价却不涨？看透估值背后的真相
在投资领域，很多投资者常有一个误区：只要公司利润增长快，股价就一定会涨得快。 但现实往往很残酷。你可能发现，某家科技公司的利润增速只有20%，股价却连创新高；而另一家生产底层材料的公司，利润翻了倍，股价却在原地踏步。 这背后的核心逻辑在于：股价并不单纯是利润的函数，而是“利润”与“估值系数”共同作用的结果。 估值公式：股价涨跌的双重引擎 在二级市场的定价体系中，有一个最基础的公式： P = EPS...
任凶猛【深度】决战2026：光模块上游的“耗材化”革命与六大核心材料机遇
在AI算力军备竞赛的推动下，光通信行业正在经历前所未有的迭代加速。当我把目光锁定在2026年——这个1.6T光模块全面放量、3.2T预研的关键节点，发现行业的竞争逻辑正在发生质变。 光模块的竞争，正在从下游的封装设计，上移至上游的材料科学。 核心逻辑在于：光通信遵循“一代速率，一代材料”的物理铁律。当单波速率从100G迈向200G甚至更高时，良率的瓶颈导致晶圆和材料的消耗量呈指数级上升。上游核心材...
任凶猛决战2026：光模块上游的“耗材化”革命与六大核心材料机遇
决战2026：光模块上游的“耗材化”革命与六大核心材料机遇 在AI算力军备竞赛的推动下，光通信行业正在经历前所未有的迭代加速。当我把目光锁定在2026年——这个1.6T光模块全面放量、3.2T预研的关键节点，发现行业的竞争逻辑正在发生质变。 光模块的竞争，正在从下游的封装设计，上移至上游的材料科学。 核心逻辑在于：光通信遵循“一代速率，一代材料”的物理铁律。当单波速率从100G迈向200G甚至更高…
任凶猛算力时代的“产能霸权”：为什么你的内存条成了 AI 的牺牲品？
最近一年内存和硬盘的价格涨得让人有点看不懂，但如果你把视线从普通的消费级市场移开，转头看看AI服务器和HBM的动向，逻辑就非常丝滑了。 HBM 的全称是 High Bandwidth Memory，即高带宽存储器。它是一种基于3D堆叠工艺的高性能DRAM技术。任凶猛，公众号：任凶猛没有它，DeepSeek根本跑不起来！HBM为何成了AI时代的「黄金内存」？ 这场波及全球的存储涨价潮，本质上是一场教...
任凶猛大模型“双轨制”：遍地开花 vs星球大战
一年之前，DeepSeek R1横空出世，把当时最先进的大模型训练成本打下来一到两个数量级，只花费了500万美元左右，却达到了几千万上亿美元的效果。 这一年，AI行业彻底完成了“祛魅”。曾经被视为只有科技巨头才能涉足的“炼丹”神话被打破，行业迅速分化成了两条截然不同的赛道。 一边是开源界和创业公司疯狂内卷“极致性价比”，大家不再盲目迷信堆卡，而是死磕算法优化、数据蒸馏和架构创新，把SOTA模型塞进...
任凶猛从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册
在经历了早期的“凭运气赚钱”、中期的“频繁交易导致血亏”以及后期的“深度复盘”后 ，我的交易体系终于从混乱走向了有序。 这篇文章系统总结一下我最新的交易策略，核心在于：认清大势，聚焦主线，严格控仓，磨炼心态。 认准结构性慢牛 目前的市场大背景是国家科技引领的结构性慢牛，所以市场不是普涨，而是围绕核心产业逻辑展开。 股价的短期走势虽近乎随机且不可预测，但长期运行受到经济增长和企业盈利等确定性规律的约...
任凶猛英伟达市场地位展望：2026~2028
AI加速器市场正在进入“后垄断时代”。从Gemini 3在TPU上的成功脱钩，到AMD MI450恐怖的FP4性能参数，英伟达的地位正面临前所未有的全方位挑战。然而，CUDA沉淀的450万开发者生态与一年一度的架构更新频率，依然是对手难以逾越的鸿沟。英伟达正从单纯的硬件供应商进化为“AI工厂”的全栈标准制定者。 份额变化与竞争格局 当前市场份额 英伟达2025年占据AI加速器（GPU）市场约90%...
任凶猛算力的尽头是电力：解构 OpenAI“星际之门”背后的 1GW 能源帝国
算力的尽头是电力：解构 OpenAI“星际之门”背后的 1GW 能源帝国 2026 年，注定是 AI 历史上的分水岭。英伟达下一代 Rubin 架构即将登场，算力暴涨 3.3 倍。但在这场狂欢背后，一个物理学的幽灵正在游荡：能源墙。 当 OpenAI 的“星际之门”计划剑指 1GW 单体算力中心时，我们发现，制约 AI 的不再是芯片，而是电网。 算力狂飙的代价：一只吞噬能源的巨兽 英伟达 CEO…
任凶猛AI算力行业需求展望：2026~2028
2025年，全球AI算力行业进入人类历史上最大规模的技术基础设施投资周期。 以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的四大超大规模云厂商（Hyperscalers）正以前所未有的速度扩大资本支出，推动全球数据中心基础设施迎来史无前例的建设高峰。 这一轮投资浪潮的核心驱动力来自生成式AI的爆发式应用、大模型训练与推理需求的指数级增长，以及Agentic AI商业化落地的加速推进。 全球云厂商资本支出 各...
任凶猛从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册
从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册 在经历了早期的“凭运气赚钱”、中期的“频繁交易导致血亏”以及后期的“深度复盘”后 ，我的交易体系终于从混乱走向了有序。 这篇文章系统总结一下我最新的交易策略，核心在于：认清大势，聚焦主线，严格控仓，磨炼心态。 认准结构性慢牛 目前的市场大背景是国家科技引领的结构性慢牛，所以市场不是普涨，而是围绕核心产业逻辑展开。 股价的短期走势虽近乎随机且不可预测…
任凶猛DeepSeek元旦整了个什么活儿？
DeepSeek总是喜欢在放假的时候整活儿，今天他们发布了一篇新论文《mHC: Manifold-Constrained Hyper-Connections》在 AI 圈引发了不小的震动。 如果说去年的 DeepSeek R1 是在“软件/算法层”教 AI 如何思考，那么今年的 mHC 则是从“基因/架构层”重构了 AI 的神经网络。 什么是 mHC 架构？ 我们可以用 “高速公路” 做个比喻。 ...
任凶猛定义新路径：华为昇腾如何构建AI算力“全栈帝国”？
华为在AI芯片领域的布局已经从单纯的“硬件供应”演变为“全栈国产化替代”的领军者。特别是在2025年华为全联接大会（Huawei Connect 2025）之后，其路线图变得清晰且极具野心。 战略布局：全栈全场景AI 华为的AI芯片布局不仅限于芯片本身，而是构建了一个名为“昇腾计算产业”的完整生态系统。 硬件层（Ascend 昇腾系列） 昇腾910系列：定位训练（Training），主打高性能云端...
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