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AI 前沿解读、算力投资分析、Vibe Coding 教程与创业记录
别再用PE看公司了：深度调研“算力黑马”的进阶指南
在人工智能这个“十年一遇”的暴走时代，传统的投资逻辑失效了：看好的存储芯片公司去年还在亏钱，今年一季度利润直接爆表；看好的光芯片公司市盈率（PE）高达几百倍，股价却依然猛涨。 如果你还在翻看过去 5-10 年的估值分位表，就像是在开着火箭却盯着后视镜。面对 “0 到 1”的技术突破和 “1 到 10”的业绩爆发，普通散户如何通过公开信息完成一次专业的闭环调研？ 我这里有份可执行的调研方案，建议收藏...
Dev Admin
为什么昇腾算力一放量，国科微就业绩暴涨？
这家公司的故事是——国产算力大脑（昇腾）+ 国产端侧眼睛（国科微）的强绑定。云端越凶，端侧越爽。2026Q1 营收同比 +107% 只是一个开胃菜。 一、先看财报数据 数据源：公司 2025 年报 + 2026 一季报。 读这张表可知三件事同时发生：营收翻倍、毛利率跳升、现金流爆表。这是典型的"主动下蹲后的弹起来"——2025 年砸钱做研发（41% 费用率，A 股 IC 设计板块最狠的之一），20...
任凶猛
4200点跌到3800点，美以伊大乱斗何时是个头？
三月份这几周市场挺动荡的，原油价格一度涨到过119，基本上原油涨科技就跌，原油跌科技就涨，属于跷跷板行情。 主要还是因为川普不当人，瞎胡闹，吃饱了撑得跑到伊朗去搅风搅雨。 美以伊战争差不多告一段落了，各自有所忌惮，再打下去两边都没有好处。 看似美国实力碾压，实际上能用的劲儿都用上了，地面部队是死活不能派的，一派就更露怯了。 伊朗最惨，高层被血洗，导弹以及设施也被炸了七七八八。 美国一开始先声夺人，...
任凶猛
中东战事不断，A股慢牛还在吗？
最近中东战争没完没了，大盘上下震荡，有些炒股的网友又慌了，到处发帖问是不是到牛尾巴了。我前天发的微博对美伊以战争目前的状态定义是：薅头发阶段，头发就是霍尔木兹海峡。 头发缠着的是全球能源渠道咽喉，一用力薅，油价就涨，油价一涨，科技股就跌。 有战争这种不确定因素在，市场的风险偏好就会下降，科技这种高投入高回报的板块股价就下跌，非常好理解。 但这只是国际局势的短期扰动，不影响A股科技慢牛的大趋势。 其...
任凶猛中东战事不断，A股慢牛还在吗？
最近中东战争没完没了，大盘上下震荡，有些炒股的网友又慌了，到处发帖问是不是到牛尾巴了。我前天发的微博对美伊以战争目前的状态定义是：薅头发阶段，头发就是霍尔木兹海峡。 头发缠着的是全球能源渠道咽喉，一用力薅，油价就涨，油价一涨，科技股就跌。 有战争这种不确定因素在，市场的风险偏好就会下降，科技这种高投入高回报的板块股价就下跌，非常好理解。 但这只是国际局势的短期扰动，不影响A股科技慢牛的大趋势。 其...
任凶猛
在AI能秒答一切的时代，人的核心竞争力到底是什么？
\"车比人凶会出事，人要比车凶才行\" ——《烈火战车 2：极速传说》 在《头文字 D》里，同样一台AE86，藤原拓海能跑赢马力翻倍的对手。不是因为车好，而是因为开车的人更狠——更敢踩油门，更会读弯道，更能在极限状态下做出判断。AI就是这个时代的涡轮增压。它让每个人都开上了性能怪兽。但引擎再猛，方向盘在你手里。你不凶，车再快也只是在漂移失控。GPS让人不再认路，计算器让人不再心算，AI正在让人不再...
任凶猛皮尔特沃夫的海克斯核心，为什么永远向上运转？
从前有一片叫瓦洛兰的大陆。大陆西边是皮尔特沃夫——一座靠海克斯科技驱动的工业城邦，工坊林立，议会与氏族彼此牵连；大陆东边是艾欧尼亚——一片信奉灵脉与均衡之道的古老土地，力量来自大地深处，由长老会议守护。 两座城，两条路，两种命运。 —————— 【一、海克斯永动机】 皮尔特沃夫是瓦洛兰大陆上公认最繁荣的城邦。 但很少有人思考过一个问题：皮城的繁荣，到底靠的是什么？ 表面上看，答案是海克斯科技：它让...
任凶猛存储芯片：一场由AI引爆的“超级周期”
存储芯片行业正在经历一场史无前例的“超级上行周期”。 如果说2024年是AI的元年，那么2025-2026年就是AI基础设施建设的爆发期。在这场算力军备竞赛中，存储芯片不再是简单的“数据粮仓”，而是成为了制约AI发展的核心瓶颈。 今天不谈具体公司，只谈逻辑。看懂了这层逻辑，就看懂了未来两年的半导体投资主线。 一、 为什么这次不一样？四大核心驱动力 这一轮行情的本质，是供给侧的结构性失衡。 1. A...
任凶猛英伟达联手高塔大举扩产！硅光 1.6T 时代加速
最近，全球第八大晶圆代工厂高塔半导体（Tower Semiconductor）的一则财报和扩产消息，在光通信圈子里激起了不小的水花。 特别是高塔宣布与英伟达深度合作，联手推进 1.6T 数据中心光模块技术，并宣布大幅追加资本开支用于硅光（SiPho）产能。 这让不少投资者开始担心：这对国内光模块厂商到底是利好还是利空？ 先回顾一下新闻，高塔到底要做什么？ 高塔半导体的动作可以用“激进”来形容。在原...
任凶猛先进封装：2026年半导体价值链的重构与爆发
在半导体行业长达数十年的发展史中，封装一直被视为产业链末端的辅助环节。 然而，站在2026年这个历史节点回顾，可以清晰地看到：先进封装已经跨越了“后处理”的边界，正式成为半导体性能提升的核心引擎。 1. 摩尔定律的终局与物理极限的倒逼 半导体行业过去遵循的是摩尔定律，即每隔18到24个月，集成电路上的晶体管数量翻倍。但在进入3纳米及更先进制程后，单纯通过缩小晶体管尺寸来获得性能红利已变得极其困难且...
任凶猛金银都在“蹦迪”，还有能躺平的投资方式吗？
这个世界不太平。 最近连金银这种低波动的投资标的都开始上蹿下跳了，有人一夜暴富，有人血本无归。 有一些朋友受不了刀头舔血的日子，想找一些低波动、高夏普率的投资方式。 即使是在我村，这种公司也还是有的。那么，怎么筛选呢？ 核心就六个字：低风险、高股息。 先说高股息。 我村高股息公司主要集中在资源、金融及公用事业领域。具体来说，就是处于于成熟期、现金流充沛的传统行业。比如：银行、煤炭、石油、电力以及交...
任凶猛存储产品涨价逻辑硬不硬的关键在这里
最近一段时间，内存、硬盘几乎都在涨价。 很多人会下意识把它理解成“周期反弹”或者“需求回暖”，但如果只用传统存储周期去解释，其实很容易低估这轮行情的持续性。真正需要搞清楚的，是不同存储芯片产品之间，在用途和扩产难度上的巨大差异。 这篇文章，系统梳理三件事：存储芯片到底分哪些类型，它们各自用在什么地方，以及谁最难扩产谁最容易扩产。 一、先把存储芯片分清楚 从产业结构看，存储芯片主要可以分为三大类。 ...
任凶猛