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AI 前沿解读、算力投资分析、Vibe Coding 教程与创业记录
A股慢牛密码：资金、资产与制度的“三位一体”革命
仅靠资金堆砌的牛市是“水牛”，必然导致泡沫和随后的剧烈崩盘（如2015年）。本轮A股若要走出真正的“慢牛”，其底层逻辑是一个“三位一体”的闭环。 慢牛的底层逻辑 资金端（燃料）：长期增量资金入场 改变A股“散户化、短炒化”的资金结构，让以保险、社保、养老金为代表的“耐心资本”成为市场压舱石，平抑波动。 这是目前最显性的逻辑，因为流动性是定价的基础。 资产端（引擎）：上市公司质量与分红能力的提升 这...
任凶猛就业“定海神针”不能倒：新能源车2026政策护航三大方向
新能源汽车是当前中国吸纳就业能力最强的产业，上下游链条长，涉及研发、制造、供应链、销售、基建等大量岗位。这使得它在政策层面具备高度的战略地位。 从行业竞争格局看，短期内产业层面确实内卷严重，企业利润率低、库存压力大、价格战持续。 基于2025年12月中旬刚刚闭幕的中央经济工作会议释放的信号，以及当前行业的客观数据，明年一定会继续有利好新能源汽车的政策出台，至少是能承接当前政策退坡压力的平替政策。 ...
任凶猛AI 算力引爆 PCB 行业：量价齐升国产替代正当时
AI算力（特别是以Nvidia Blackwell、H100/H200为代表的算力集群）正在对PCB（印制电路板）行业进行一场“价值重估”。 简单来说，AI服务器不再是简单的“电子载体”，而是承载高速信号的“高速公路”。 核心逻辑：量价齐升与技术壁垒 在普通服务器向AI服务器（如DGX GH200, GB200）升级的过程中，PCB行业发生了显著变化。 1. 用量增加（量）： 单台AI服务器的PC...
任凶猛从心理偏误出发定位股市亏钱的根本原因
一个心理学事实：人类的大脑结构，在进化上是为了“在丛林中生存”设计的，而不是为了“在股市中交易”设计的。 丛林法则： 看到狮子跑（恐惧），看到果子抢（贪婪），反应越快越好。 股市法则： 别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，反应越慢（越深思熟虑）往往越好。 你的直觉反应，在股市里通常都是错的。 典型操作的心理学解剖 1. 频繁做T与“控制错觉” 很多散户喜欢每天做T，赚几分钱差价就觉得很有成就感。 心理...
任凶猛未来两个月的财富密码在光模块的节奏里
这波行情CPO（光模块）重回巅峰，很多朋友又进入了涨了也慌、跌了也慌的状态，惶惶不可终日。 我来结合历史规律与全球科技周期，讲讲对CPO（光模块）及AI算力板块后续走势的深入推演与判断。 1. 核心判断：强劲势头能持续多久？ 结论：本轮行情的“鱼身”阶段尚未结束，至少能延续到2026年上半年，但性质将发生根本转变。 从2025年4月至今，CPO板块主要赚的是“估值扩张”的钱（拔估值）。进入2026...
任凶猛从上位者视角出发看清股票市场
2020年至2022年，“房住不炒”连续三年在国务院政府工作报告中得到重申。上一轮地产周期的房价见顶就在那几年。 炒股也一样，多从上位者视角考虑问题没坏处，而且能避坑。 一、上位者希望普通投资者承担什么角色 上面对“居民参与资本市场”一直存在战略取向，并不是希望居民离开，而是希望居民在市场中扮演更“理性的、结构化的、长期化的”角色。 换句话说，想要你来，但不希望你乱来。 从上位者视角，普通投资者的...
任凶猛算力时代的“光电心肌”：光芯片行业逻辑全面解析
光芯片（Optical Chip）行业是当前AI算力基建中最具爆发力的细分赛道之一。如果说光模块是算力网络的“心脏”，那么光芯片就是光模块的“心肌”，决定了其性能上限和成本结构（光芯片成本占中高端光模块的30%-50%）。 本文从核心逻辑、公司分类、关键技术趋势三个维度梳理光芯片行业的投资框架。 一、核心逻辑 1. AI需求的“倍增效应”：AI大模型训练需要海量数据高速互联，光模块速率正从400G...
任凶猛AI眼镜：站在下一代计算平台的爆发前夜
AI眼镜不仅仅是硬件的迭代，更是交互方式和信息获取方式的重构。 我们正处于“iPhone 4时刻”的前夜——硬件形态基本确立，但杀手级应用和完美交互尚在爆发前夕。 1. AI眼镜是替代手机的下一代计算平台吗？ 主流消费级计算平台的演进（电脑 -> 手机 -> 眼镜）是必然趋势，但短期内是“分流”而非“替代”。 从投资逻辑看，计算平台的演进遵循“离人更近、永远在线、交互更自然”的规律。 ● PC时代...
任凶猛AI眼镜：站在下一代计算平台的爆发前夜
AI眼镜不仅仅是硬件的迭代，更是交互方式和信息获取方式的重构。 我们正处于“iPhone 4时刻”的前夜——硬件形态基本确立，但杀手级应用和完美交互尚在爆发前夕。 1. AI眼镜是替代手机的下一代计算平台吗？ 主流消费级计算平台的演进（电脑 -> 手机 -> 眼镜）是必然趋势，但短期内是“分流”而非“替代”。 从投资逻辑看，计算平台的演进遵循“离人更近、永远在线、交互更自然”的规律。 ● PC时代...
任凶猛朱雀三号之后，商业航天何时兑现业绩？关键就看这三年
前两天朱雀三号发射，成功入轨，回收还差点意思。这几天相关板块热度很高，今天来蹭个热度，聊聊商业航天。 1. 为什么马斯克那么早就（2002年）开始搞商业航天？ 马斯克在2002年成立SpaceX，当时不仅没有“商业航天”这个概念，连国家队的航天都在走下坡路。他之所以“早”，是因为他看到了两个核心矛盾和一个终极目标。 第一性原理的成本洞察 马斯克去俄罗斯买火箭被拒后，通过计算发现，火箭的原材料成本极...
任凶猛抓住结构性牛市：从AI算力出发，布局三大演进阶段
宏观“通缩”的实质与股票市场制度设计的深层逻辑 当前经济的核心矛盾并非简单的货币紧缩，而是结构性的产能过剩与需求不足，尤其在房地产、部分传统制造业领域。这造成了“宏观弱现实”。 然而，A股市场的“强预期”却与此并行不悖。这背后的关键催化剂是“反内卷”政策。政府通过打破行业低效竞争、强制去产能来改善企业利润率。德勤的报告指出，这一政策转向已被市场捕捉到，是提振投资者信心的关键。与其大范围刺激托底无效...
任凶猛谷歌 Gemini 3 Pro 背后的影子军团
AI 军备竞赛正式进入了新篇章。 就在全世界还在争论 AGI 何时降临时，谷歌悄无声息地投下了一枚深水炸弹：Gemini 3 Pro 正式上线。但这一次，不仅仅是模型更新，而是一场涵盖芯片、模型和应用的全栈围剿战。 比主模型更吸睛的，是一个名字古怪却在一夜之间刷屏的生图模型——“Nano Banana Pro”，以及在幕后支撑这一切的算力巨兽：TPU v7 “Ironwood”。 对于投资者而言，...
任凶猛