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AI 前沿解读、算力投资分析、Vibe Coding 教程与创业记录
不动如山：投资修心实践指南
在上一篇文章里，我们聊了踏空心理的本质——FOMO、认知偏差、能力圈智慧，以及从FOMO到JOMO的理念转变。 别人涨停我踏空：投资踏空心理的本质 但\"知道\"和\"做到\"之间，还有一段修行的距离。 这篇文章，我想分享一些具体的实践方法。当踏空感真的出现时，当你打开行情软件看到别的板块又涨停时，你可以用这些方法来帮助自己稳住内心。 这些方法不是玄学，而是来自心理学和行为科学的实证技术。它们需要...
任凶猛别人涨停我踏空：投资踏空心理的本质
你有没有过这样的体验？ 打开行情软件，发现某个板块连续涨停，而你一股都没买。明明你之前关注过这个板块，甚至研究过其中几家公司，但因为种种原因没有下手。现在看着它一路飙升，心里有种说不出的滋味——不是心疼亏了多少钱，而是一种\"我本来可以\"的懊恼。 比如一个月前商业航天板块突然爆发，你是做红利或者业绩股的，本来和你没什么关系。但你之前恰好看过几家锂电池公司的研报，当时觉得估值偏高没买。现在看着它们...
任凶猛为什么利润增长快，股价却不涨？看透估值背后的真相
在投资领域，很多投资者常有一个误区：只要公司利润增长快，股价就一定会涨得快。 但现实往往很残酷。你可能发现，某家科技公司的利润增速只有20%，股价却连创新高；而另一家生产底层材料的公司，利润翻了倍，股价却在原地踏步。 这背后的核心逻辑在于：股价并不单纯是利润的函数，而是“利润”与“估值系数”共同作用的结果。 估值公式：股价涨跌的双重引擎 在二级市场的定价体系中，有一个最基础的公式： P = EPS...
任凶猛【深度】决战2026：光模块上游的“耗材化”革命与六大核心材料机遇
在AI算力军备竞赛的推动下，光通信行业正在经历前所未有的迭代加速。当我把目光锁定在2026年——这个1.6T光模块全面放量、3.2T预研的关键节点，发现行业的竞争逻辑正在发生质变。 光模块的竞争，正在从下游的封装设计，上移至上游的材料科学。 核心逻辑在于：光通信遵循“一代速率，一代材料”的物理铁律。当单波速率从100G迈向200G甚至更高时，良率的瓶颈导致晶圆和材料的消耗量呈指数级上升。上游核心材...
任凶猛算力时代的“产能霸权”：为什么你的内存条成了 AI 的牺牲品？
最近一年内存和硬盘的价格涨得让人有点看不懂，但如果你把视线从普通的消费级市场移开，转头看看AI服务器和HBM的动向，逻辑就非常丝滑了。 HBM 的全称是 High Bandwidth Memory，即高带宽存储器。它是一种基于3D堆叠工艺的高性能DRAM技术。任凶猛，公众号：任凶猛没有它，DeepSeek根本跑不起来！HBM为何成了AI时代的「黄金内存」？ 这场波及全球的存储涨价潮，本质上是一场教...
任凶猛从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册
在经历了早期的“凭运气赚钱”、中期的“频繁交易导致血亏”以及后期的“深度复盘”后 ，我的交易体系终于从混乱走向了有序。 这篇文章系统总结一下我最新的交易策略，核心在于：认清大势，聚焦主线，严格控仓，磨炼心态。 认准结构性慢牛 目前的市场大背景是国家科技引领的结构性慢牛，所以市场不是普涨，而是围绕核心产业逻辑展开。 股价的短期走势虽近乎随机且不可预测，但长期运行受到经济增长和企业盈利等确定性规律的约...
任凶猛AI算力行业需求展望：2026~2028
2025年，全球AI算力行业进入人类历史上最大规模的技术基础设施投资周期。 以微软、谷歌、亚马逊、Meta为代表的四大超大规模云厂商（Hyperscalers）正以前所未有的速度扩大资本支出，推动全球数据中心基础设施迎来史无前例的建设高峰。 这一轮投资浪潮的核心驱动力来自生成式AI的爆发式应用、大模型训练与推理需求的指数级增长，以及Agentic AI商业化落地的加速推进。 全球云厂商资本支出 各...
任凶猛从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册
从进化到定型：我的 AI 结构性慢牛交易策略手册 在经历了早期的“凭运气赚钱”、中期的“频繁交易导致血亏”以及后期的“深度复盘”后 ，我的交易体系终于从混乱走向了有序。 这篇文章系统总结一下我最新的交易策略，核心在于：认清大势，聚焦主线，严格控仓，磨炼心态。 认准结构性慢牛 目前的市场大背景是国家科技引领的结构性慢牛，所以市场不是普涨，而是围绕核心产业逻辑展开。 股价的短期走势虽近乎随机且不可预测…
任凶猛定义新路径：华为昇腾如何构建AI算力“全栈帝国”？
华为在AI芯片领域的布局已经从单纯的“硬件供应”演变为“全栈国产化替代”的领军者。特别是在2025年华为全联接大会（Huawei Connect 2025）之后，其路线图变得清晰且极具野心。 战略布局：全栈全场景AI 华为的AI芯片布局不仅限于芯片本身，而是构建了一个名为“昇腾计算产业”的完整生态系统。 硬件层（Ascend 昇腾系列） 昇腾910系列：定位训练（Training），主打高性能云端...
任凶猛大模型商业化的不同路径：OpenAI烧钱狂奔 vs Google闷声赚钱
进入2025年末，大模型的商业化已经从“幻觉期”进入了“交付期”。 大模型的营收必然会迎来爆发式增长，但在净利润上，不同类型的公司将走向完全不同的路径。 OpenAI：收入狂飙，但账面依然“血亏” 根据 2025 年底的最新财务预测和市场数据，OpenAI 的商业化进程处于一种“极速狂奔”的状态，收入狂飙但账面依然“血亏”。 OpenAI 在 2025 年的营收预计达到 130 亿美元，而 202...
任凶猛英伟达的AI霸权：从“唯一真神”到“最强标准”的微妙平衡
英伟达（NVIDIA）在大模型（LLM）领域的地位正处于从“唯一真神”向“最强标准”转变的微妙节点。 截至2025年底，英伟达的GPU和算力集群在大模型训练中虽然并非绝对无法替代（已有谷歌 Gemini 等成功案例），但在通用性、生态广度及研发效率上，依然拥有统治级的壁垒。 英伟达的“护城河”：为何训练依然首选 GPU？ 英伟达不仅仅是在卖芯片，它在卖一套名为 \"AI Factory\" 的完整...
任凶猛从千瓦到兆瓦：AI算力引爆“电源革命”
在AI算力产业链中，电源（Power Supply Unit, PSU）曾被视为成熟、低毛利的“传统工业品”，但随着英伟达（NVIDIA）Blackwell架构（如GB200）的问世，电源正在从“配角”变为核心增量环节。 核心逻辑：从“千瓦级”到“兆瓦级”的跃迁 AI服务器电源的投资价值，核心在于功耗密度的爆炸式增长。 单芯片功耗飙升： 传统服务器CPU功耗约为200W-400W。 H100/H2...
任凶猛